分别追踪中证新能源汽车指数、中证智能汽车主题指数、国证新能源汽车指数和中证新能源汽车产业指数四个不同指数

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圖:中證新能源汽車指數十大權重股,截至12月5日

不少基金經理認為特斯拉極有可能成為新能源汽車裡的蘋果,而特斯拉上海工廠投產也將推動大陸新能源汽車市場爆發的重要因素。

平安基金經理錢晶告訴記者,最近3年,鋰電池行業市場集中度不斷上升,呈現出強者恆強的市場格局。中國頭部企業的製造與研發體系在全球市場中已經居於領先地位,其他電池廠商在中國頭部企業的技術+規模雙重壁壘之下逐漸式微。

主動權益類產品方面,專註新能源汽車主題的9只基金包括創金合信新能源汽車(005927.OF)、銀華智能汽車(005033.OF)、嘉實智能汽車(002168.OF)、國泰智能汽車(001790.OF)、工銀瑞信新能源汽車(005939.OF)、東方新能源汽車主題(400015.OF)、萬家汽車新趨勢(006233.OF)、申萬菱信新能源汽車(001156.OF)、融通新能源汽車(005668.OF)。

不少基金經理、業內人士認為無論從政策層面,行業發展前景,還是國內產業鏈的競爭力來看,佈局新能源汽車產業的好時機已經到來。

目前指數十大權重股涵蓋了宇通客車(600066,股吧)、上汽集團(600104,股吧)等車企,也有上游原材料龍頭華友鈷業(603799,股吧),以及電池行業巨頭寧德時代(300750,股吧)等產業鏈上中下游各環節的龍頭企業。

該基金追蹤中證新能源汽車指數選取市值排名前80的新能源汽車產業鏈相關的上市公司股票,包括鋰電池、充電樁、新能源整車等。

受補貼退坡,銷量低迷的影響,今年新能源車行業持續遇冷,但近期,受工信部發佈《新能源汽車產業發展規劃(2021-2035年)》(征求意見稿)影響,新能源汽車板塊出現一波反彈。

從十大權重股看,該指數偏重選取通訊技術、半導體和智能應用行業的個股,例如聞泰科技(600745,股吧)、立訊精密(002475,股吧)、韋爾股份(603501,股吧)、水晶光電(002273,股吧)等,與新能源車產業鏈的上游原材料和和中游電池電控行業的關聯度不高,投資者需註意甄別。

圖:中證智能汽車主題指數十大權重股,截至12月5日

4只產品中規模最大的是富國中證新能源汽車(161033.OF)成立於2015年3月30日,目前規模23.02億元,近一年回報率為57.01%。

海內外政策疊加,給供給側加速工信部發佈的《新能源汽車產業發展規劃(2021-2035年)》(征求意見稿)顯示了新能源汽車的產業發展目標和主要發展路徑。

4只被動指數基金是富國中證新能源汽車(161033.OF)、富國中證智能汽車(161028.OF)、國泰國證新能源汽車(160225.OF)、匯添富中證新能源汽車產業(501057.OF),分別追蹤中證新能源汽車指數、中證智能汽車主題指數、國證新能源汽車指數和中證新能源汽車產業指數四個不同指數。

國內供應鏈內龍頭企業受益就國內的情況來看,我國新能源汽車無論是產業鏈的完整度,還是關鍵領域的技術,均具有明顯優勢,國內龍頭企業已經進入全球供應鏈,因此海外整車放量,國內供應鏈企業將極大受益,而其中最具優勢的無疑是電池領域。

可以確定的是,無論是國內還是海外在政策層面都在鼓勵和催促車企在供給側加速新能源汽車對傳統汽車的替代。

從基金三季度末重倉持股來看,持股集中在產業鏈中游的電池、電氣設備等領域,與行業關聯度緊密。

若選擇主動權益類產品入局,需考察基金經理的能力背景,重點關註對汽車行業、新能源、電氣設備等領域有行業研究經歷的基金經理。

匯豐晉信基金預測,對比當前全球新能源汽車滲透率不到3%,新能源汽車市場長期來看可能有5-10倍的成長空間,潛力巨大。

例如姚志鵬管理的嘉實智能汽車(002168.OF),該產品成立於2016年2月4日,目前規模5.98億元,姚志鵬於2016年4月30日起接任,任職期總回報31.67,年化回報7.96%,同類排名31/168。

錢晶表示,特斯拉生產實現本土化,有望刺激國內產業鏈發展,並創造巨大的國內市場空間。特斯拉汽車製造產業鏈長,涉及一百餘家供應商,特斯拉在上海超級工廠投產後,為進一步降低成本,特斯拉選擇中國供應商的可能性增大。

大眾、寶馬等主要海外廠商也擴大電氣化戰略,按照大眾集團最新發佈的戰略規劃,未來五年大眾集團將在混合動力、電動出行和數字化領域投入近600億歐元;而寶馬集團今年也已經訂購超過100億歐元的車用電池,這些因素均表明,海外新能源汽車已經放量在即。

特斯拉或成行業拐點從需求端看,隨著新產品不斷推出,未來可能產生一款類似於iPhone 之於智能手機行業的拐點性產品,極大的推動消費者的接受程度和需求,帶動整個產業鏈的快速發展。

創金合信基金經理曹春林也表示,推動新能源車變革的是主要是電池,得電池者得天下。目前中國在電池及電池材料方面的投資、產能、研發強度穩居世界第一,所以中國企業有可能成為最大贏家。

另外,平安基金也將於近期發行一隻追蹤中證新能源汽車產業指數的新能車ETF(515703.OF)。

今年以來這類產品表現一般,近一年平均回報在20%左右,個別產品取得較高的回報的原因還是持倉切換到與新能源汽車行業關聯度較低的板塊。但從近1月的數據看,基金錶現已開始反彈,國泰智能汽車、申萬菱信新能源車等產品近1月回報超過8%,隨著行業發展的加速,這類產品有望分享發展紅利。

《規劃》要求到2025年新能源車銷量占比達25%,據此預計到2025年新能源汽車銷量可以達到500-600萬輛,而當前僅130-140萬輛。另外,《規劃》正式要求公共領域的用車全部電動化,這對未來新能源汽車的在商用端的需求有一定的支撐。

兩類基金入局新能源汽車目前,專註於新能源汽車主題的基金產品有13只,包括4只被動指數基金和9只主動權利類基金。

值得註意的是,除了管理嘉實智能汽車,姚志鵬還擔任嘉實新能源新材料和嘉實環保低碳等產品的基金經理。

此外,國泰基金的周偉峰/王陽、工銀瑞信的杜洋/閆思倩也具有相關行業研究背景,同樣值得關註。

另外值得註意的是,相對於其他三個指數,中證智能汽車主題指數主要選取為智能汽車提供終端感知、平臺應用的公司,以及其他受益於智能汽車的代表性滬深A股。

放眼海外,歐美等發達國家傳統燃油車退出計劃以及碳排放執行時間表陸續明確的同時,相關鼓勵政策也相繼出台,例如德國政府計劃從2020年開始的5年中將電動汽車購車補貼提高一半,每輛車最高6000歐元,以加快從傳統汽車向電動汽車過渡。

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