对澳优乳业维持“买入”评级和目标价为16港元

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【抖森疑遭性骚扰】

國泰君安:首予中國財險(02328)“增持”評級 目標價11.97港元

縣域主城業務協同效應明顯,ROA、ROE 處於可比同業上游較高的 ROA 水平主要受益於重慶地區城鄉統籌發展的模式,以及重慶農商行自身“縣域+主城”協同發展的業務結構。公司縣域分銷網點數據和縣域覆蓋率均在重慶同業中占有絕對優勢,為其穩定的低成本存款來源提供了保障。縣域金融優勢也是其顯著區別於其他同行的地方。

國盛:首予永升生活服務(01995)“買入”評級 目標價5港元

交銀國際發佈報告稱,雖然上半年中國國內風電的平均風電利用小時數小幅下降,但預期全年利用小時數會上升,並提高企業的盈利能力。受限於中國風電消納能力,預計風電龍頭很難完全實現其投資計劃,但裝機量仍會明顯高於過去幾年。

該行表示,目標價升至85.49港元,投資評級由“中性”上調至“買入”。

供需緊張導致光伏玻璃價格在9月提價6.5%。我們預計4季度價格可能進一步上漲,高價格至少將維持至明年1季度。雙玻組件玻璃主流厚度將由2.5毫米快速切換至2.0毫米,將助推雙玻組件快速普及,從而增加玻璃需求。

該行稱,歐舒丹旗下香港、澳門及亞洲旅客零售業務共占2019財年銷售10%,估計香港業務占集團同店銷售4至5%,預計其旗下香港業務於2019財年銷售約6800萬歐元。基於目前香港市場預測,2019財年香港零售業務銷售同比下跌33%,會拖低集團總體銷售1.6%。

大華繼顯:維持澳優乳業(01717)“買入”評級 目標價16港元

貝拉米將增強蒙牛的產品組合貝拉米專註於超高端市場,併在東南亞和中國擁有強大的業務,其18/19 財年收入的29%/26%來自出口。由於嬰幼兒奶粉配方註冊制落地,公司在中國流失了市場份額,在此之前,公司在中國的一、二線城市有良好業務表現,並且建立了強大的跨境電商渠道。通過收購貝拉米,蒙牛將擴大其嬰幼兒配方奶粉業務,長遠而言將有助升級產品組合。

中金髮布報告稱,預計歐舒丹(00973) 近期收購LimeLife和Elemis品牌,預計可在區域以及業務杠桿上提供增長動力,並認為市場仍未完全反映旗下LimeLife和Elemis品牌增長,並相信未來6至12個月的季度業績可勝預期。

兩大龍頭企業將快速擴產,我們預計光伏玻璃2020-21年將基本維持供需平衡,並相信本輪光伏玻璃景氣周期至少將持續至明年上半年。因此我們繼續看好行業龍頭,維持福萊特(6865 HK)和信義光能(968 HK)的買入評級。

大華繼顯發佈報告稱,澳優乳業(01717)成功並令人信服地反駁了8月份的主要賣空指控後,看到這家股價低廉的消費必需品公司的買入機會。其於具有吸引力行業中表現優異,使澳洲乳業成為嬰幼兒配方奶粉領域的理想選擇。

光伏玻璃行業上半年盈利能力回升,下半年前景更優。由於產品價格上漲,上半年光伏玻璃企業毛利率環比均明顯回升,而信義光能和福萊特兩大龍頭的成本優勢則繼續擴大。

銀河國際:維持蒙牛乳業(02319)“增持”評級 目標價36.8港元

廣發:予重慶農商行(03618)“買入”評級 目標價4.78港元

交叉導流下業務不斷延伸,變現能力加速。此外,結合平臺優勢,美團一方面加強營銷內容的輸出,另一方面本地業務延伸至健身、醫美、生活服務等,變現能力加速。

,國泰君安發佈報告稱,中國財險(02328)的投資收益主要來自利息、股息、物業租金以及聯營企業華夏銀行的分紅收益,該部分收益較為穩定,投資規模的上漲將帶動投資收益增長,確保了較高的投資回報率。在2015-2018年間,中國財險的投資收益率始終處於行業領先水平,並且波動性較小,投資表現優於同業險企。

熱點欄目自選股數據中心行情中心資金流向模擬交易客戶端光大:維持航空運輸行業“增持”評級 首推中國國航(00753)

該行稱,收購完成後,蒙牛將保留貝拉米現有的大部分管理團隊,而貝拉米和雅士利仍將各自運營。但計劃通過共享供應鏈運營和生產設施來實現貝拉米與雅士利之間的協同效應。

該行表示,對澳優乳業維持“買入”評級和目標價為16港元。

國盛證券發佈報告稱,永升生活服務(01995)倚靠旭輝地產,2019年6月底在管總建築面積為4900萬平米,合約面積為8620萬平米,2018年該公司年營業收入達10.75億元人民幣,在中國物業服務百強企業中綜合實力排名第14位。

交銀國際:維持風電龍頭買入評級 首推龍源電力(00916)和大唐新能源(01798)

該行稱,萬億物管行業迎黃金髮展期,看好規模增長與增值服務潛力。該行認為,該公司服務品質高,外拓能力突出,團隊專業且激勵充足。此外,該公司內接外拓驅動管理面積快速增長,增值服務開拓其長期價值空間。

光大證券發佈報告稱,8月航空市場增速保持平穩,客運量受天氣影響增速放緩。19年8月,國航(00753)、東航(00670)、南航(01055)可用座位公里(ASK)增速分別為5.6%、11.01%、10.17%,與7月ASK增速基本持平;客運量增速分別為5.7%、6.53%、8.63%。

中金:首予歐舒丹(00973)“跑贏大市”評級 目標價22港元

該行表示,中國風電發展環境總體向好,而平價上網時代的來臨更有利行業集中度的提高,因此該行仍看好風電龍頭,維持龍源電力(00916)、華能新能源和大唐新能源(01798)的買入評級。

該行表示,航司運營數據未來有望保平穩增長,目前航空板塊處於估值修複階段,維持航空運輸行業“增持”評級,推薦收入成本彈性較大的中國國航、東方航空、南方航空。

國金證券發佈報告稱,美團點評-W(03690)2Q19首次轉虧為盈,整體經營效率提升的背後是總交易規模增速的進一步放緩。認為美團完成本地生活服務綜合平臺的基礎搭建後,開始加速商業化變現,由規模增長轉向利潤考量。

該行表示,首次給予“跑贏大市”評級,予目標價22港元,此相當於預測2020財年以及2021財年市盈率各26倍和21倍,公司作為天然護膚品牌產品行業的領導者,可受惠全球性、較年長消費群需求持續上升。

該行表示,維持對蒙牛的“增持”評級,目標價為36.8港元。

該行稱,乳業股公佈 2019 年上半年業績符合預期,銷售隨著指引,而由於非經營因素的積極影響,凈收益略微領先。 領導公司通過產品創新、品牌投資和渠道滲透繼續贏得市場份額。 最近的原奶價格呈上升周期,意味著成本通脹上漲,但其他材料價格已下跌,加上混合升級可抵消牛奶價格上漲。

減虧目標下多以輕模式探索。以出行為例,打車聚合模式目前已推廣至42個城市,且從國金跟蹤的MAU數據來看,已快速上升至滴滴打車的1/3。而重投入的共享單車則降低投放量,提高單次收費積極減虧。

廣發證券發佈報告稱,重慶農村商業銀行(03618)貸款投放集中於基建和製造業,總體風險可控19H1不良生成率已經降為 0.24%,不良率也回落至 1.25%,19H1逾期90天以上貸款/不良貸款的比例僅為78.82%,撥備覆蓋率高達369%。

該行表示,給予目標價至11.97港元每股,對應目前市場價格9.59 港元每股,溢價24.8%,首次覆蓋給予“增持”評級。

該行稱,中國財險目前承保端的業務仍主要依靠車險,2018年承保端70%的保費收入以及 73%的承保利利潤來自車險業務,近年來監管不斷加強渠道費用的監管,報行合一的推動有望帶來手續費率的下降,行業綜合成本率有望迎來改善。

該行表示,目標價為 4.78港元,給予“買入”評級。

該行稱,2019年上半年,重慶市GDP同比增長 6.2%,較2018年年末回升 0.2%,經濟下行壓力邊際減弱。當前銀行業景氣度處於高點,資產與貸款增速較快,後續景氣度走勢取決於不良資產暴露程度。

該行稱,華能新能源(00958)的私有化動因主要源於華能集團自身發展戰略調整,是個別事件,並不代表國有大型能源企業資本戰略的總體趨勢。

交銀國際:福萊特玻璃和信義光能維持買入評級

據悉,重慶農商行已於本月6日正式獲得中國證券監督管理委員會書面通知核准本行A股發行。

國金:上調美團點評-W(03690)評級至“買入” 升目標價至85.49港元

該行表示,首次覆蓋,給予5.0港元目標價(對應2020年倍22.1PE),“買入”評級。

銀河國際發佈報告稱,蒙牛乳業(02319)提議收購貝拉米2019年9月16日,蒙牛宣佈建議收購貝拉米100%股權,該公司是澳洲有機嬰幼兒配方奶粉及食品生產商,專註於超高端市場,管理層預計交易將於12月下旬完成。

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